Cấu trúc trung tâm tài chính nước ngoài Trung tâm tài chính nước ngoài

Cấu trúc pháp lý

Nền tảng của hầu hết các trung tâm tài chính nước ngoài là sự hình thành các cấu trúc pháp lý nước ngoài:

Xe nắm giữ tài sản: Nhiều tập đoàn công ty sử dụng một số lượng lớn các công ty cổ phần và thường có tài sản có rủi ro cao được đỗ trong các công ty riêng biệt để ngăn ngừa rủi ro pháp lý cho nhóm chính (ví dụ như tài sản liên quan đến amiăng, xem trường hợp tiếng Anh của Adams v Công nghiệp Cape). Tương tự, điều khá phổ biến là các đội tàu được sở hữu riêng bởi các công ty nước ngoài riêng biệt để cố gắng lách luật liên quan đến trách nhiệm nhóm theo luật pháp môi trường nhất định.
Bảo vệ tài sản: Những cá nhân giàu có sống ở các quốc gia bất ổn về chính trị sử dụng các công ty nước ngoài để nắm giữ tài sản của gia đình để tránh tình trạng chiếm đoạt tiềm năng hoặc hạn chế kiểm soát trao đổi ở quốc gia họ sinh sống. Các cấu trúc này hoạt động tốt nhất khi sự giàu có là của nước ngoài, hoặc đã bị trục xuất trong một khoảng thời gian đáng kể (tổng hợp các khoản phụ cấp kiểm soát trao đổi hàng năm).[32]
Tránh các điều khoản thừa kế bắt buộc: Nhiều quốc gia từ Pháp đến Ả Rập Saudi (và tiểu bang Louisiana của Hoa Kỳ) tiếp tục sử dụng các điều khoản thừa kế bắt buộc trong luật kế vị của họ, hạn chế quyền tự do của người lập di chúc để phân phối tài sản khi chết. Bằng cách đặt tài sản vào một công ty nước ngoài, và sau đó có chứng thực di chúc cho các cổ phiếu trong ngoài khơi xác định bởi luật pháp của thẩm quyền ở nước ngoài (thường là phù hợp với một cụ thể sẽ hoặc codicil tuyên thệ nhậm chức cho mục đích đó), người lập di chúc đôi khi có thể tránh hẹp như vậy.
Phương tiện đầu tư tập thể: Các quỹ tương hỗ, quỹ phòng hộ, ủy thác đơn vị và SICAV được hình thành ngoài khơi để tạo điều kiện cho phân phối quốc tế. Bằng cách được cư trú trong một khu vực tài phán thuế thấp, các nhà đầu tư chỉ phải xem xét tác động thuế của nơi cư trú hoặc nơi cư trú của chính họ.
Giao dịch phái sinh và giao dịch chứng khoán: Các cá nhân giàu có thường tạo ra các phương tiện ra nước ngoài để tham gia vào các khoản đầu tư rủi ro, chẳng hạn như phái sinh và giao dịch chứng khoán toàn cầu, có thể rất khó tham gia trực tiếp vào nước ngoài do điều tiết thị trường tài chính rườm rà.
Phương tiện giao dịch kiểm soát trao đổi : Ở các quốc gia có kiểm soát trao đổi hoặc được coi là tăng rủi ro chính trị với việc hồi hương của các quỹ, các nhà xuất khẩu lớn thường hình thành phương tiện giao dịch trong các công ty nước ngoài để doanh số từ xuất khẩu có thể được "đậu" ở nước ngoài xe cho đến khi cần đầu tư thêm. Phương tiện giao dịch có tính chất này đã bị chỉ trích trong một số vụ kiện cổ đông, cho rằng bằng cách thao túng quyền sở hữu phương tiện giao dịch, cổ đông đa số có thể tránh trả cổ tức cho cổ đông thiểu số phần lợi nhuận giao dịch công bằng của họ.

Hồng Kông thường là một trung tâm tài chính cho cấu trúc doanh nghiệp.

Phương tiện liên doanh: Các khu vực pháp lý ở nước ngoài thường được sử dụng để thành lập các công ty liên doanh, như là một cơ quan tài phán trung lập thỏa hiệp (ví dụ, TNK-BP) và / hoặc bởi vì khu vực pháp lý nơi liên doanh có trung tâm thương mại không đủ tinh vi luật thương mại.
Xe niêm yết trên thị trường chứng khoán: Các công ty thành công không thể có được danh sách thị trường chứng khoán vì sự phát triển của luật doanh nghiệp ở nước họ thường chuyển cổ phiếu vào một chiếc xe ngoài khơi và liệt kê các phương tiện ra nước ngoài. Xe ngoài khơi được niêm yết trên NASDAQ, Thị trường đầu tư thay thế, Sở giao dịch chứng khoán Hồng Kông và Sở giao dịch chứng khoán Singapore.
Phương tiện tài chính thương mại: Các nhóm công ty lớn thường thành lập các công ty nước ngoài, đôi khi theo cấu trúc mồ côi để cho phép họ có được tài chính (từ các vấn đề trái phiếu hoặc bằng cách cho vay hợp vốn) và coi tài chính là " ngoại bảng " thủ tục kế toán áp dụng. Liên quan đến các vấn đề trái phiếu, phương tiện đặc biệt ra nước ngoài thường được sử dụng liên quan đến các giao dịch chứng khoán được hỗ trợ bằng tài sản (đặc biệt là chứng khoán hóa).
Tránh chủ nợ: Những người mắc nợ cao có thể tìm cách thoát khỏi ảnh hưởng của phá sản bằng cách chuyển tiền mặt và tài sản vào một công ty nước ngoài ẩn danh.[33]
Thao túng thị trường: Vụ bê bối Enron và Parmalat đã chứng minh làm thế nào các công ty có thể tạo ra các phương tiện ngoài khơi để thao túng kết quả tài chính.
Trốn thuế: Mặc dù con số rất khó xác định, nhưng người ta tin rằng các cá nhân ở các quốc gia giàu có trốn thuế một cách bất hợp pháp thông qua việc không khai báo lợi nhuận từ các phương tiện ngoài khơi mà họ sở hữu. Các công ty đa quốc gia bao gồm GlaxoSmithKline và Sony đã bị cáo buộc chuyển lợi nhuận từ các khu vực pháp lý thuế cao hơn, trong đó họ được thực hiện cho các trung tâm nước ngoài không thuế.[34]

Đăng ký tàu và máy bay

Các tàu thương mại đăng ký tại các quốc gia Trung Mỹ để tránh sự giám sát từ nước ngoài. Ảnh: một tàu sân bay lớn cập cảng ở Panama.

Nhiều trung tâm tài chính nước ngoài cũng cung cấp đăng ký cho tàu (đặc biệt Bahamas và Panama) hoặc máy bay (đặc biệt là Aruba, Bermuda và Cayman Islands). Máy bay thường được đăng ký tại các khu vực pháp lý nước ngoài nơi chúng được thuê hoặc mua bởi các hãng tại các thị trường mới nổi nhưng được tài trợ bởi các ngân hàng tại các trung tâm tài chính lớn trên bờ. Tổ chức tài chính không muốn cho phép máy bay được đăng ký tại quốc gia của người vận chuyển (vì không có đủ quy định quản lý hàng không dân dụng, hoặc vì cảm thấy tòa án ở quốc gia đó sẽ không hợp tác đầy đủ nếu cần thực thi bất kỳ an ninh nào quan tâm đến máy bay), và hãng không muốn đăng ký máy bay trong khu vực tài chính của nhà tài chính (thường là Hoa Kỳ hoặc Vương quốc Anh) vì lý do cá nhân hoặc chính trị, hoặc vì họ sợ các vụ kiện giả và bắt giữ máy bay.

Chẳng hạn, năm 2003, hãng hàng không quốc tế Pakistan International Airlines đã đăng ký lại toàn bộ đội bay của mình tại Quần đảo Cayman như một phần tài trợ cho việc mua tám máy bay Boeing 777 mới; ngân hàng Mỹ từ chối cho phép máy bay vẫn được đăng ký tại Pakistan và hãng hàng không từ chối đăng ký máy bay tại Hoa Kỳ.[35]

Bảo hiểm

Một số khu vực pháp lý nước ngoài thúc đẩy việc thành lập các công ty bảo hiểm bị giam cầm trong phạm vi quyền hạn để cho phép nhà tài trợ quản lý rủi ro. Trong các thị trường bảo hiểm nước ngoài tinh vi hơn, các công ty bảo hiểm trong nước cũng có thể thành lập một công ty con ở nước ngoài trong phạm vi quyền hạn để tái bảo hiểm một số rủi ro do phụ huynh nội địa bảo lãnh, và do đó giảm yêu cầu về dự trữ và vốn chung. Các công ty tái bảo hiểm trong nước cũng có thể kết hợp một công ty con ở nước ngoài để tái bảo hiểm các rủi ro thảm khốc.

Thị trường bảo hiểm và tái bảo hiểm của Bermuda hiện là lớn thứ ba trên thế giới.[36] Cũng có những dấu hiệu thị trường bảo hiểm chính đang ngày càng tập trung vào Bermuda; vào tháng 9 năm 2006, Hiscox PLC, công ty bảo hiểm FTSE 250 tuyên bố rằng họ có kế hoạch chuyển đến Bermuda với lý do thuế và các lợi thế pháp lý.[37]

Phương tiện đầu tư tập thể

Quần đảo Cayman là nơi dẫn đầu thị trường trong việc tài trợ ra nước ngoài.

Nhiều khu vực pháp lý nước ngoài chuyên về việc hình thành các chương trình đầu tư tập thể, hoặc các quỹ tương hỗ. Người dẫn đầu thị trường là Quần đảo Cayman, ước tính chứa khoảng 75% quỹ phòng hộ của thế giới và gần một nửa số tài sản trị giá 1,1 nghìn tỷ đô la được quản lý [38] (mặc dù số liệu thống kê trong ngành công nghiệp quỹ phòng hộ nổi tiếng là đầu cơ), tiếp theo là Bermuda mặc dù sự thay đổi thị trường có nghĩa là một số quỹ phòng hộ hiện đang được hình thành ở Quần đảo Virgin thuộc Anh.

Nhưng sự hấp dẫn lớn hơn của các khu vực pháp lý nước ngoài để hình thành các quỹ tương hỗ thường nằm trong các cân nhắc về quy định. Các khu vực pháp lý ở nước ngoài có xu hướng áp đặt rất ít nếu có bất kỳ hạn chế nào đối với chiến lược đầu tư mà các quỹ tương hỗ có thể theo đuổi và không có giới hạn về mức độ đòn bẩy mà các quỹ tương hỗ có thể sử dụng trong chiến lược đầu tư của họ. Nhiều khu vực pháp lý nước ngoài (Bermuda, Quần đảo Virgin thuộc Anh, Quần đảo Cayman và Guernsey) cho phép các nhà quảng bá kết hợp các công ty danh mục đầu tư tách biệt (hoặc SPC) để sử dụng làm quỹ tương hỗ; sự không có sẵn của một chiếc xe công ty tương tự trên bờ cũng đã giúp thúc đẩy sự tăng trưởng của các quỹ kết hợp ngoài khơi. [cần dẫn nguồn] [ <span title="This claim needs references to reliable sources. (April 2010)">cần dẫn nguồn</span> ]

Ngân hàng

Theo truyền thống, một số khu vực pháp lý nước ngoài cung cấp giấy phép ngân hàng cho các tổ chức với sự giám sát tương đối ít. Các sáng kiến quốc tế phần lớn đã dừng hoạt động này và hiện tại rất ít trung tâm tài chính nước ngoài sẽ cấp giấy phép cho các ngân hàng nước ngoài chưa có giấy phép ngân hàng tại một khu vực tài phán lớn trong nước. Các số liệu đáng tin cậy gần đây nhất cho các ngân hàng nước ngoài chỉ ra rằng Quần đảo Cayman có 285 [39] ngân hàng được cấp phép, Bahamas [40] có 301. Ngược lại, Quần đảo Virgin thuộc Anh chỉ có bảy ngân hàng nước ngoài được cấp phép.